8月29日，用友金融信息技术股份有限公司（下称用友金融）冲刺北交所获上市委审议通过，江西首富、用友网络（600588.SH）实控人王文京资本局再落一子。 用友金融排了两年根据北交所网站披露，用友金融于2021年9月7日获得受理，2021年10月14日进入问询。到2022年4月15日，公司已收到了第三轮审核问询函，此后一年多时间里，用友金融IPO一直没有实质性推进。直到2023年7月27日，用友金融才完成针对第三轮问询的回复，顺便将第一、二轮回复中2022年的年报数据更新。 用友金融用了近两年，才得以进入到审议环节。同是本周北交所上会的卓兆点胶（873726.NQ），受理时间为2023年6月28日，只排了两个月。 那么，用友金融是一家怎样的公司？ 说明书显示，用友金融成立于2004年8月3日，挂牌于2016年11月3日，主办券商华泰联合证券，公司是面向金融行业各细分领域的数智化产品及解决方案提供商，已经形成了覆盖金融行业数智化管理系统、金融行业数智化业务系统的产品矩阵，通过下设事业部，全力服务和支持金融客户的数智化创新发展及深化经营。 经营十余年，用友金融累计服务金融客户超过1000家，与国家开发银行、中国农业发展银行、建设银行、中国银行、交通银行、招商银行、光大银行、中信银行、国寿养老、人保养老、建信养老金、长城资产、海通证券、国泰君安证券、华夏金租、工银金租、交银金租、中信信托、中诚信托、中建投信托等有合作。 2022年，用友金融营业收入5.98亿元，净利润9240.19万元。2023年一季度的营业收入7018.03万元，净利润-665.44万元。2023年上半年预计营业收入1.9亿元至2.5亿元，净利润1000万元至1200万元，同比增幅分别为0%至30%、0%至20%。 同业竞争问题贯穿三次问询从前后问询情况来看，监管层着重问询了用友金融同业竞争的问题，这个问题贯穿了前后三次问询。 根据披露，实际上，早在2016年挂牌时，用友金融的控股股东、实际控制人就承诺将来不从事对用友金融构成或可能构成竞争的业务，否则应停止生产或经营、将相关业务纳入用友金融、将相关业务转让给无关联关系第三方、或采取其他方式，且应赔偿用友金融因此导致的损失，相关企业因从事竞争业务所产生的全部收益均归用友金融所有。同时还有《经营范围》等作为约束机制，明确了各方的经营范围以及违规约束机制等。 不过用友网络及其控制的其他子公司也确实有金融行业的客户。在问询函中有显示，针对挂牌后至报告期内，仍存在用友网络及其控制的其他子公司为用友金融经营范围内的金融机构客户提供服务等违反约束机制的情形，2022年3月底，用友网络出具说明，后续将采取新老划断措施，已生效但尚未履行完毕的合同由关联方继续提供服务直至合同履行完毕，后续新增业务由用友金融承接。  用友金融在说明书的风险提示中还表示过，“若出现发行人控股股东或实际控制人变更等重大变化，用友网络不再遵守其出具的关于避免同业竞争的相关承诺以及经营范围规定，进而积极拓展金融行业客户市场、挖掘相关行业研发人才和技术人才、积累相关行业“know-how”知识、深入研读金融行业监管政策、研发架构契合金融行业特性的技术平台，同时通过多年的金融行业深耕和沉淀，则可能研发出相关产品并使得发行人产品存在被替代的风险。” 独立性方面，监管层也提出疑问：用友金融业务获取是否依赖于用友网络的商标或商号，是否依赖于用友网络的影响力拓展市场;产品开发是否存在利用用友网络的底层技术或相关技术平台的情形，在核心技术、研发方面是否对用友网络存在重大依赖等。 用友金融也都一一作出了回应。至于商标，这个在说明书中有过风险提示，用友金融在经营过程中使用注册号为558108、1352294、1352455、1353699、3067661、3291114、3291119 的“用友”注册商标，该商标的所有权人为用友网络。用友网络与用友金融有限签订了《商标许可使用协议》，约定公司在日常生产经营中可以使用上述商标，该等商标使用许可为非独家、非排他且不可转让的许可。用友金融也提醒，虽然用友网络许可公司无偿使用上述商标，且公司拥有11项自有注册商标，但若未来出现公司无法获得该等商标许可的情况，则将可能对公司的业务开展造成不利影响。 王文京的资本运作根据股权结构，用友网络持股用友金融74.5288%的股份，是用友金融的控股股东，王文京通过用友网络间接控制着用友金融74.5288%的股份，是公司实际控制人。 翻查公告，早在2020年11月，用友网络就发布了自己打算将控股子公司用友汽车信息科技(上海)股份有限公司分拆上市，也即是现在的友车科技（688479.SH）。经过运作，友车科技于2023年5月11日上市，发行价格33.99元，当时预计要募资5.63亿元，但实际募资额为12.26亿元。资料显示，友车科技主营向汽车、工程机械、摩托车等行业客户提供营销与后市场服务领域的数智化解决方案、软件及云服务。2023年上半年的营业收入3.58亿元，净利润7863.77万元。 从盘面看，友车科技虽说上市后破发，截至8月28日收盘价为27.24元，但募资达成还超募了不少，友车科技是用友网络成功分拆的案例。 需要指出的是，友车科技曾于2016年12月在新三板有过挂牌。用友金融也是类似，从新三板往北交所转。 除了用友网络、友车科技、用友金融之外，王文京旗下还有畅捷通信息技术股份有限公司（下称畅捷通）在接受中金公司的上市辅导。 根据公开信息披露，中金公司与畅捷通签署协议是在2021年3月9日。据悉，畅捷通聚焦数智财税和数智商业领域，客户范围主要是小微企业。另一家新道科技，也曾提交北交所上市申请，最近在2022年12月22日撤回。据悉，新道科技专注为本科、高职、中职院校提供教育软件产品和综合服务解决方案。在用友金融的回复中，还可以看到各公司的部分情报。    公开资料显示，王文京1964年12月出生，毕业于江西财经大学。1983年至1988年，任国务院机关事务管理局科员；1988年创建用友软件服务社，现任用友网络董事长、畅捷通信息技术股份有限公司董事长、北京用友政务软件股份有限公司董事长、厦门用友烟草软件有限责任公司董事长、新道科技股份有限公司董事、友车科技董事长、用友金融董事长等职务。 2023年3月23日，胡润研究院发布《2023胡润全球富豪榜》，王文京以360亿元财富位列榜单第553位。 |
